Кредиты 2018. динамика изменения ставок. прогнозы и ожидания

Цб снизил ставку: почему россияне не доживут до дешевых кредитов

Коммерческие банки не согласятся урезать проценты по займам

09.02.2018 в 17:01, просмотров: 31774

На первом в этом году заседании Совета директоров Банка России, посвященном параметрам ключевой ставки, регулятор принял решение об очередном снижении этого показателя — с 7,75% до 7,5%.

Кроме того, накануне совещания директорского корпуса, ЦБ рекомендовал частным кредитным учреждениям более широко использовать практику плавающих процентных ставок при выдаче займов.

Впрочем, как полагают эксперты, это не даст россиянам возможность получать дешевые кредиты, поскольку банки, хотя и примут рекомендацию ЦБ к сведению, однако будут неохотно идти на снижение своих ставок.

фото: Наталия Губернаторова

Поступательное снижение ключевой ставки ЦБ происходит с февраля 2015 года. За прошедшее с тех пор время регулятор уже четырнадцать раз подряд принимал аналогичные решения, в результате которых индикатор сократился с 17% до 7,5%, поэтому нынешнее событие не стало сюрпризом.

Как отмечает ЦБ, существуют все предпосылки к движению в этом направлении — годовая инфляция остается на устойчиво низком уровне: в январе этого года она составила 2,2%.

В частности, как отмечает регулятор, темпы роста цен на продовольственном рынке замедлились до 0,7%, в непродовольственном секторе упали до 2,6%, а повышение стоимости услуг не дотянули до 4%, что отражает наиболее устойчивые процессы ценовой динамики.

Как полагает замдиректора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева, в дальнейшем ЦБ будет постепенно смягчать кредитные условия – соответственно, ставка будет понижаться.

Есть все основания надеяться, что уже на своем следующем заседании, которое намечено на 23 марта, совет директоров Банка России будет действовать более решительно и опустит ставку сразу на 0,5% – до 7%. В целом до конца года продут еще семь совещаний директорского корпуса регулятора, которые будут посвящены этому вопросу.

Впрочем, в настоящее время эксперты не спешат делать столь долгосрочные прогнозы относительно денежно-кредитной политики ЦБ, связывая это, в первую очередь, с объявлением России новых экономических санкций со стороны США и возможным падением цен на нефть.

Пока же можно констатировать, что курс российской валюты оперативно отреагировал на решение Банка России — доллар подорожал на 50 копеек и превысил планку в 58 рублей.

Вместе с тем, так как решение ЦБ было ожидаемым, биржевые игроки закладывали его в котировки «деревянного» еще с начала февраля, поэтому совокупное падение менее чем за неделю составило около 2 рублей.

Правда, этот тренд был также обусловлен обрушением индексов крупнейших торговых площадок по всему миру, произошедшее в последние 2-3 дня. В дальнейшем, как утверждают эксперты, доллар продолжит укрепляться и не исключено, что в течение этого месяца его стоимость превысит 62-63 рубля.

Между тем, несмотря на всю обыденность последнего решения ЦБ по ключевой ставке, оно принципиально отличается от предыдущих аналогичных вердиктов.

Накануне заседания совета директоров, регулятор рекомендовал коммерческим банкам предоставлять новые кредиты не по фиксированным ставкам, а по плавающим, то есть, привязанным к ключевому показателю ЦБ.

Проще говоря, регулятор дал понять коммерческим банкам, что они должны снижать свои ставки по кредитам сразу вслед за ключевой, облегчая тем самым клиентам бремя выплат по займам.

Такая практика пока не распространена на российском рынке.

По оценке начальника аналитического департамента УК «БК-Сбережения» Сергея Суверова, в кредитных портфелях большинства отечественный финансовых институтов доля займов, выданных по плавающей ставке не превышает 5%.

Причем, подобное распределение кредитных ресурсов касается только крупных, в основном, связанных с государством организаций, тогда как рядовые банки, как правило, исключают такую возможность.

Как полагают аналитики, рекомендация ЦБ, данная частным кредитным учреждениям, а также движение в сторону снижения ключевой ставки, вряд ли обеспечат россиянам доступ к дешевым банковским ссудам.

Как объясняет Суверов, более привлекательные условия займов предоставляются только проверенным клиентам, чья кредитная история не запачкана задержкой выплаты процентов.

Впрочем, даже такие частные и юридические лица могут рассчитывать на снижение ставок в лучшем случае, до 9-10%.

«Это близко к ключевому индексу ЦБ. Однако даже такие кредиты можно считать чересчур дорогими, поскольку проценты по ним в несколько раз отличаются от инфляционных ожиданий.

В январе темпы роста потребительских цен снизились до 2,2%, тогда как по году инфляция не должна превысить 4%.

Между тем, рядовые, непривилегированные клиенты вынуждены занимать банковские средства под 14-15% годовых, и никакие рекомендации ЦБ это положение не изменят», — считает эксперт.

Источник: http://www.mk.ru/economics/2018/02/09/cb-snizil-stau-pochemu-rossiyane-ne-dozhivut-do-deshevykh-kreditov.html

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25% годовых | Банк России

Информация

Совет директоров Банка России 27 апреля 2018 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25% годовых. Годовая инфляция остается на низком уровне.

При этом произошедшее в апреле ослабление рубля на фоне геополитической напряженности станет фактором более быстрого приближения темпов роста потребительских цен к 4%, но не создает рисков превышения цели по инфляции.

Вместе с тем пока остается неопределенность относительно влияния произошедших событий на инфляционные ожидания. По итогам 2018 года инфляция прогнозируется в интервале 3–4% и будет находиться вблизи 4% в 2019 году.

Банк России по-прежнему предполагает, что денежно-кредитная политика станет нейтральной в 2018 году.

При этом Банк России считает, что потенциал снижения ключевой ставки для формирования нейтральных денежно-кредитных условий уменьшился, учитывая рост процентных ставок на развитых рынках и повышение страновой премии за риск на Россию.

В дальнейшем, принимая решение, Банк России будет исходить из оценки инфляционных рисков, динамики инфляции и развития экономики относительно прогноза.

Совет директоров Банка России, принимая решение по ключевой ставке, исходил из следующего.

Динамика инфляции. Инфляция остается на низком уровне под влиянием факторов длительного действия, в первую очередь умеренного восстановления внутреннего спроса.

В марте темп прироста потребительских цен составил 2,4%, в апреле он оценивается в интервале 2,32,5%. Последние недельные данные по инфляции отражают пока слабую реакцию потребительских цен на ослабление рубля.

Постепенное исчерпание запасов прошлогоднего урожая овощей и связанный с этим рост импорта внесли ожидаемый вклад в небольшое повышение как месячной, так и годовой инфляции в мартеапреле по сравнению с февралем.

В марте произошло снижение инфляционных ожиданий населения до исторического минимума — 7,8%. При этом остается неопределенность относительно дальнейшей реакции инфляционных ожиданий на апрельские события на финансовых рынках.

По оценкам Банка России, произошедшее ослабление рубля приведет к более быстрому приближению инфляции к 4%, но не создаст рисков превышения этого уровня в отсутствие существенного изменения внешних условий. По итогам 2018 года темп прироста потребительских цен прогнозируется в интервале 34% и будет находиться вблизи 4% в 2019 году.

Денежно-кредитные условия. По оценкам Банка России, потенциал снижения ключевой ставки для формирования нейтральных денежно-кредитных условий несколько уменьшился. В условиях некоторого роста страновой премии за риск и увеличения процентных ставок на развитых рынках оценка нейтральной процентной ставки смещается ближе к верхней границе диапазона ее значений 67%.

Экономическая активность. Деловая активность продолжает расти и уже почти не оказывает дезинфляционного влияния на динамику потребительских цен, что создает условия для возвращения инфляции к 4%.

В марте продолжился рост экономики, включая промышленность, увеличилась загрузка производственных мощностей. Безработица находилась вблизи естественного уровня.

Поддержку экономической активности оказывает постепенное восстановление потребительского спроса в условиях роста заработной платы и расширения розничного кредитования.

Темп прироста ВВП оценивается в 1,31,5% в I квартале, а по итогам 2018 года прогнозируется в интервале 1,52%, что соответствует потенциальному темпу роста экономики.

Инфляционные риски. Банк России отмечает рост инфляционных рисков со стороны ряда внешних и внутренних факторов.

Во-первых, геополитические факторы и ускоренный рост доходностей на развитых рынках могут приводить к всплескам волатильности на финансовых рынках и оказывать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

Кроме того, пока отсутствует определенность в отношении параметров налогово-бюджетных решений для оценки их влияния на динамику инфляции.

Оценка Банком России рисков, связанных с волатильностью продовольственных и нефтяных цен, динамикой заработных плат, возможными изменениями в потребительском поведении, не изменилась.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке исходя из оценки инфляционных рисков, динамики инфляции и развития экономики относительно прогноза.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 июня 2018 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

Процентные ставки по операциям Банка России

(% годовых)

Назначение Вид инструмента Инструмент Срок c 12.02.2018 c 26.03.2018
Предоставление ликвидности Операции постоянного действия Кредиты «овернайт»; сделки «валютный своп»1; ломбардные кредиты; операции РЕПО 1 день 8,50 8,25
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами 1 день 8,50 8,25
от 2 до 549 дней2 9,25 9,00
Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки) Аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами2 3 месяца 7,75 7,50
Аукционы «валютный своп»1 от 1 до 2 дней3 7,50 (ключевая ставка) 7,25 (ключевая ставка)
Аукционы РЕПО от 1 до 6 дней3, 1 неделя
Абсорбирование ликвидности Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки) Депозитные аукционы от 1 до 6 дней3, 1 неделя
Операции постоянного действия Депозитные операции 1 день, до востребования 6,50 6,25
Справочно: Ставка рефинансирования4
1 Указана процентная ставка по рублевой части; процентная ставка по валютной части приравнена к процентным ставкам LIBOR по кредитам на срок 1 день в соответствующих иностранных валютах.
2 Кредиты, предоставляемые по плавающей процентной ставке, привязанной к уровню ключевой ставки Банка России.
3 Операции «тонкой настройки».
4 Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.Значения ставки рефинансирования до 01.01.2016
Процентные ставки по операциям Банка России, проведение которых приостановлено

27 апреля 2018 года

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Источник: http://www.cbr.ru/press/keypr/

Прогноз развития банковского сектора в 2018 году: кризис бизнес-модели

Развитие банковского бизнеса ограничено дефицитом качественных заемщиков и уровнем капитала для покрытия растущих рисков.

Данные факторы привели к избытку низкодоходных ликвидных активов, которые усиливают давление на прибыльность значительного числа банков.

Так, доля убыточных кредитных организаций с неэффективной бизнес-моделью достигла 25%, что свидетельствует о незавершенности процесса оздоровления банковского сектора.

Все чаще с кризисом бизнес-модели сталкиваются средние по размеру активов банки, что в дальнейшем приведет к сокращению их присутствия на рынке. По оценкам RAEX (Эксперт РА), в 2018 году лицензии могут потерять не менее 60 банков, при этом в числе топ-50 имеется не менее пяти банков, в отношении которых высока вероятность применения регулятивных действий.

Потенциал повышения прибыли банков от кредитования будет существенно ограничен слабым ростом экономики и недостатком капитала для покрытия растущих кредитных рисков. С 2014 года доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле продолжает устойчиво расти (с 6 до 10%, см. график 1).

Кроме того, несмотря на двукратное превышение объема созданных в 2017 году резервов над уровнем 2016-го (см. график 2), сформированные резервы по-прежнему не покрывают даже обесцененных ссуд 4–5-й категорий качества (см. график 3). Причем без учета «Промсвязьбанка», «ФК Открытие» и «Бинбанка» объем резервирования по итогам 2017 года снизился на 23%.

При этом, по нашим оценкам, доля потенциально проблемных ссуд с недостаточным уровнем резервирования 1 составляет не менее 7,5% от корпоративного кредитного портфеля. Помимо роста доли проблемных активов давление на запас капитала окажет повышение надбавок к нормативам достаточности капитала.

Так, в 2018 году число банков в зоне риска по запасу капитала 2 вырастет почти в два раза на фоне повышения надбавок (см. график 4).

Избыточная ликвидность, образовавшаяся из-за нехватки качественных заемщиков, усиливает давление на рентабельность банковского бизнеса.

В связи с ограниченностью базы качественных заемщиков все больше банков вынуждено размещать дорогие клиентские средства в высоконадежные, но низкодоходные активы.

С начала 2016 года число банков, вынужденных в ущерб прибыльности размещать средства на межбанковском рынке и депозиты в Банке России, выросло почти в три раза, до 170 (см. график 5), что составляет около трети от их общего количества.

Подобные банки демонстрируют доходность значительно ниже, чем в целом по сектору (3,7 против 8,3% по итогам 2017 года, см. график 6). В 2018 году мы ожидаем сжатия чистой процентной маржи на 0,2–0,3 п. п. (см. график 7) в результате демпинга процентными ставками, спровоцированного конкуренцией за качественных заемщиков, а также сужения спреда между ключевой ставкой и уровнем инфляции.

По оценкам RAEX (Эксперт РА), в 2018 году по причине неэффективной бизнес-модели рынок могут покинуть не менее 60 банков, в том числе пять крупных игроков из топ-50. Оздоровление банковского сектора считать завершенным еще преждевременно, поскольку с 2013 года доля убыточных банков с неэффективной бизнес-моделью выросла с 10 до 25% (см. график 8).

В этой связи в 2018 году мы ожидаем ускорения темпа отзыва лицензий (см. график 9). Под риском окажутся банки, которые не смогли адаптироваться к новой парадигме риск-ориентированного надзора и перейти к менее рискованной кредитной политике и адекватному уровню резервирования.

Наиболее неустойчивыми будут кэптивные банки со слабым корпоративным управлением, а также кредитные организации с повышенной зависимостью бизнеса от одного источника дохода, узкой группы клиентов либо экономической конъюнктуры отдельного региона или отрасли.

В частности, по оценкам агентства, в результате планируемого введения ограничения на выдачу гарантий по госконтрактам по уровню кредитного рейтинга 3 порядка 30 банков в 2018 году будет отрезано от своего основного бизнеса.

Усиливающийся кризис бизнес-модели может привести к сокращению группы средних по размеру банков и, как следствие, окончательному переделу рынка между крупными игроками. В этих условиях положение на рынке сохранят структуры с диверсифицированной моделью, консервативным риск-менеджментом и стабильными позициями в ключевых регионах присутствия.

Падение маржинальности кредитования банки будут пытаться компенсировать за счет наращивания непроцентных доходов. Сохранение низкого уровня инфляции и удешевление фондирования позволят банкам продолжить снижение ставок, что приведет к росту всех сегментов кредитования.

Однако слабые темпы роста экономики, усиление конкуренции за качественных заемщиков, недостаток капитала для покрытия рисков и переток части вкладов ФЛ в более доходные источники инвестиций окажут давление на кредитную активность банков.

В результате в 2018 году темп прироста кредитного портфеля ЮЛ 4 и ФЛ составит +6%, что незначительно превысит уровень 2017-го (+4%) (см. график 10).

Чтобы компенсировать снижение маржинальности кредитования и его слабый рост, банки будут активно наращивать непроцентные доходы, что позволит увеличить рентабельность сектора до 10,5% (против 8,3% в 2017 году, см. график 11). Однако в среднесрочной перспективе восстановления рентабельности до докризисного уровня в 15–18% мы не ожидаем.

Драйвером рынка кредитования останутся розничные ссуды. Поддержку розничному кредитованию окажет восстановление позитивной динамики реальных располагаемых доходов населения (см. график 12). Мы ожидаем роста портфеля необеспеченных потребительских кредитов ФЛ на 10 против 6% в 2017 году (см.

график 12) за счет более высокой маржинальности для банков (по итогам 2017 года NIM розничных банков на 4,4 п. п. выше, чем универсальных, см. график 7).

Сдерживать рост розничного кредитования будет увеличение резервирования в рамках МСФО 9 и экстраполяции Банком России результатов выборки при оценке резервирования однородных ссуд ФЛ, 5 а также инициатива регулятора по ограничению долговой нагрузки населения.

Наибольший прирост покажет ипотечный кредитный портфель (16 против 14% в 2017 году, см. график 13) за счет запуска ипотечной фабрики АИЖК и госпрограммы субсидирования ставки для многодетных семей, а также снижения коэффициентов давления секьюритизации на капитал.

Наиболее слабые темпы роста по-прежнему будет демонстрировать кредитование крупного бизнеса. В 2018 году ссуды крупному бизнесу прибавят около 3 против 1,4% в 2017-м (см. график 14).

Без учета валютной переоценки по итогам 2017 года портфель кредитов крупному бизнесу показал рост почти на 6%, что во многом было обусловлено обновлением реестра МСБ, в связи с которым свыше 600 компаний было отнесено к крупному бизнесу вместо МСБ.

6 Более выгодные условия фондирования за счет выпуска облигаций (более низкие процентные ставки, меньше ковенантов, более длинные сроки) оказывают давление на темпы кредитования первоклассных заемщиков.

В свою очередь, портфель кредитов МСБ прибавит порядка 13% благодаря программам господдержки против роста на 10% в 2017 году (не учитывая обновление реестра МСБ; с его учетом ссуды МСБ показали падение на 7%, см. график 15). Кредиты МСБ по-прежнему демонстрируют наиболее высокий уровень просроченной задолженности (см. график 16), несмотря на ее снижение в абсолютном выражении, что сдерживает активность банков в этом сегменте.

Графики и таблицы

Таблица 1. Ключевые предпосылки развития банковского сектора в 2018 году

Предпосылки Прогноз на конец 2018 года
Цена нефти марки Brent, долл. за баррель (среднегодовая) 60
Темп прироста реального ВВП, % 1,8
Курс рубль / доллар (среднегодовой) 60
Уровень инфляции по итогам года, % 3,5
Ключевая ставка Банка России (на конец года), % 6,5

Источник: RAEX (Эксперт РА

Таблица 2. Ключевые финансовые показатели банковского сектора

Показатель

Источник: https://raexpert.ru/researches/banks/prognoz_2018

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня в 2018 году

Банк России установил единую ставку рефинансирования с 26 марта по 17 июня 2018 года (сообщение ЦБ РФ). В итоге действующая ставка ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня (2018 год) составляет 7,25% годовых

Ставка ставка рефинансирования ЦБ РФ (она же ключевая ставка) составляет 7,25% годовых. Ставка действует с 26 марта по 17 июня 2018 года. Срок действия установил ЦБ РФ.

После утверждения ставки по году мы напишем, какая ставка ЦБ действует с 18 июня, в июле, августе, сентябре, октябре, ноябре и декабре 2018 года.

ПериодСтавка
С 26 марта по 17 июня 2018 года 7,25
12 февраля 2018 года – 26 марта 2018 года 7,5
18 декабря 2017 года – 11 февраля 2018 года 7,75
30 октября  2017 – 17 декабря 2017 8,25
18 сентября 2017 – 29 октября 2017 8,50
19 июня 2017  – 17 сентября 2017 9,00
2 мая 2017  – 18 июня 2017 9,25
27 марта 2017  – 1 мая 2017 9,75
19 сентября 2016  – 26 марта 2017 10,00
14 июня 2016 – 18 сентября 2016 10,50
3 августа 2015  – 13 июня 2016 11,00
16 июня 2015  – 2 августа 2015 11,50
5 мая 2015  – 15 июня 2015 12,50
16 марта 2015  – 4 мая 2015 14,00
2 февраля 2015  – 15 марта 2015 15,00
16 декабря 2014  – 1 февраля 2015 17,00
12 декабря 2014  – 15 декабря 2014 10,50
5 ноября 2014  – 11 декабря 2014 9,50
28 июля 2014. – 4 ноября 2014 8,00
28 апреля 2014  – 27 июля 2014 7,50
3 марта 2014  – 27 апреля 2014 7,00
13 сентября 2013  – 2 марта 2014  5,50

За более чем 20 лет истории ставка рефинансирования в России достигала значения и более 200 пунктов. Самый первый процентный показатель составлял 20%. Но менее чем за 5 месяцев ставка увеличилась в 4 раза.

И до середины 1994 года стремительный рост процента продолжился. После этого показатель в течение нескольких лет колебался в районе 200%, после чего начал постепенно снижаться.

Хотя более менее адекватного уровня удалось достичь лишь к началу двухтысячных годов.

Посчитать пени по налогам по ставке рефинансирования автоматически может наша программа “Упрощенка 24/7”. Для пользователей доступна консультация по всем бухгалтерским вопросам 24 часа в сутки 7 дней в неделю.

Попробовать бесплатно

Ставки ЦБ по всем операциям с 26 марта по 17 июня 2018 года (таблица с сайта ЦБ РФ)

Скачать таблицу

Данная информация взята с официального сайта Банка России:

НазначениеВид инструментаИнструментСрокc 12.02.2018c 26.03.2018
Предоставление ликвидности Операции постоянного действия Кредиты «овернайт»; сделки «валютный своп»1; ломбардные кредиты; операции РЕПО 1 день 8,50 8,25
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами 1 день 8,50 8,25
от 2 до 549 дней2 9,25 9,00
Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки) Аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами2 3 месяца 7,75 7,50
Аукционы «валютный своп»1 от 1 до 2 дней3 7,50 (ключевая ставка) 7,25 (ключевая ставка)
Аукционы РЕПО от 1 до 6 дней3, 1 неделя
Абсорбирование ликвидности Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки) Депозитные аукционы от 1 до 6 дней3, 1 неделя
Операции постоянного действия Депозитные операции 1 день, до востребования 6,50 6,25
Справочно: Ставка рефинансирования4
1 Указана процентная ставка по рублевой части; процентная ставка по валютной части приравнена к процентным ставкам LIBOR по кредитам на срок 1 день в соответствующих иностранных валютах.
2 Кредиты, предоставляемые по плавающей процентной ставке, привязанной к уровню ключевой ставки Банка России.
3 Операции «тонкой настройки».
4 Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается. Значения ставки рефинансирования до 01.01.2016
Процентные ставки по операциям Банка России, проведение которых приостановлено

Что представляет собой ставка рефинансирования ЦБ РФ

В России ставка рефинансирования была введена с 1 января 1992 года. Согласно телеграмме от 29.12.1991 № 216-91 Центральный банк России ввел единую ставку для предоставления кредитов коммерческим банкам. Целью введения единой ставки являлись стабилизация денежного обращения на территории России, а также стимулирование рыночной экономики.

Впоследствии эту ставку стали использовать и в иных целях. Налоговым кодексом предусмотрены случаи, когда используется ставка рефинансирования, в том числе:

  • пени за просрочку по оплате налогов, сборов, взносов рассчитываются исходя из суммы просрочки и доли (1/300) ставки рефинансирования за каждый день с установленного срока платежа до даты фактической оплаты;
  • материальная выгода (экономия на процентах по займам) рассчитывается также исходя из суммы займа и доли (2/3) ставки рефинансирования.

В отношениях с контрагентами Гражданский кодекс также подразумевает использование ставки рефинансирования. Так, например, ст.

809 ГК РФ позволяет взыскать с заемщика сумму процентов исходя из банковской ставки, если в договоре условия по процентам не прописаны.

А взаимные санкции за нарушение обязательств по договорам (штрафы, пени за просрочку платежей, опоздание со сроками поставки и т. д.) часто в договорах также привязаны к ставке рефинансирования.

Как связаны ключевая ставка и банковская ставка рефинансирования

В конце 2015 года Центробанк, основываясь на решении Совета директоров Банка России, выпустил указание от 11.12.2015 № 3894-У, которым приравнял значение ставки рефинансирования к ключевой ставке. Указание вступало в силу с 1 января 2016 года. С тех пор самостоятельное значение ставки рефинансирования ни разу не устанавливалось.

Источник: https://www.26-2.ru/art/351818-staa-refinansirovaniya-tsb-2018

Выгодное рефинансирование и снижение ставок станут трендами 2018 года :: Общество :: РБК

В декабре расширяет присутствие крупнейший иностранный банк – ЮниКредит Банк. Член правления банка, руководитель розничного блока Иван Матвеев рассказал о развитии в кризис, трендах 2018 года и прогнозах по кредитованию

– Вы увеличиваете свое присутствие в Татарстане и готовитесь открыть первое полноформатное отделение для обслуживания розничных клиентов. Тяжело входить в регион, где банковская сфера сейчас очень нестабильна?

– Нельзя назвать это нашим первым входом в республику. Розничные бизнес нашего банка представлен на рынке Татарстана с момента открытия филиала в Уфе.

Поскольку мы обслуживали автокредитование в удаленном режиме из Уфы, у нас вырос большой кредитный портфель, и мы перешли на обслуживание в виде лайт-офиса. И после года работы небольшого офиса мы открываем полноформатное отделение.

Наш депозитный портфель сегодня растет на фоне банковского кризиса. Клиенты, наблюдая за происходящими ограничениями, волнуются и покидают свои банки. ЮниКредит Банк же прочно входит в топ-15 банков по размеру депозитов физических лиц.

Мы пока не говорим о дальнейших шагах по развитию нашей сети. Рассчитываем, что мы, как второй по надежности банк в стране по версии журнала Forbes, сможем предложить качественные продукты розничным клиентам Казани и Татарстана.

– Высокие позиции в рейтингах могут гарантировать клиентам безопасное сотрудничество с вами?

– Важно отметить, что мы не являемся банком массового обслуживания. Наши бизнес-процессы и продукты выстроены под состоятельных клиентов. Мы рассчитываем, что займем прочные позиции в этом сегменте в Татарстане.

И, конечно, в этом во многом нам будет помогать то, что клиенты сегодня выбирают для размещения крупных вкладов банки с хорошей репутацией, с надежными финансовыми показателями. А у нас они как раз такие. АО ЮниКредит Банк является одним самых капитализированных банков.

Соотношение нашего собственного капитала к размеру портфеля активов – 18%. При этом требования со стороны ЦБ по уровню этого показателя находятся на уровне 8%.

– Считаете, у вас много конкурентов в Татарстане?

– Мы являемся универсальным банком. Клиент сможет получить у нас все доступные в настоящий момент по законодательству России финансовые услуги. Можно разместить депозит, открыть текущий счет, получить дебетовую и кредитную карты, купить инвестиционное страхование, золотые монеты, получить ипотеку. Но конкуренция для нас не основной мотив работы.

Мы отталкиваемся от клиентов. Предлагаем быстрое и четкое обслуживание и доступные ставки по кредитованию. Основной мотив – степень удовлетворенности клиентов, которую мы измеряем большим количеством инструментов. В рейтинге Banki.ru по этому показателю мы поднимаемся каждый год и сейчас находимся на 5-й позиции.

Так что мы с хорошим заделом приходим на рынок Татарстана.

– Вы сказали, что у вас доступные ставки. Но снижаются не только кредитные ставки, но и депозитные. В будущем году будет наблюдаться их движение?

– Сегодня мы наблюдаем постоянное снижение ключевой ставки ЦБ. За 2017 год она снизилась на 2,25%. И скорее всего продолжит снижаться дальше. Поэтому снижение ставок по депозитам – это ожидаемый тренд будущего года, которое в свою очередь толкает другие рынки к росту. Например, в этом году вырос рынок доверительного управления и инвестиционного страхования жизни.

Это две наиболее понятные для наших клиентов альтернативы депозитов. Эксперты говорят о 30-45% роста на этих рынках. Но динамика могла быть и серьезнее, если бы в стране был более высокий уровень финансовой грамотности и опыт инвестирования в эти инструменты.

Мы предполагаем, что с получением определенного опыта клиентами в пользовании такими инструментами, их популярность будет расти.

– А как будут себя вести ставки на кредитном рынке?

– Также ожидаем их снижение. Но оно будет более осторожным, чем снижение по депозитам. Банки сильно потрепало в рамках сложной экономической ситуации. И последние два года, за исключением 2017-го, были убыточными для банковской индустрии в целом. Банкам надо восстанавливать свою прибыльность. Поэтому кредитные ставки будут расти вниз за ключевой гораздо медленнее, чем депозиты.

Однако кредитные ставки уже находятся на исторически рекордных низких уровнях. Прежде всего стоит говорить об ипотечных ставках, так как половина портфеля всей задолженности физических лиц в стране приходится на ипотеку. Никогда в нашей стране не было ипотечной ставки 8,9%, с которой, например, начинаются ставки в нашем банке при суммировании всех возможных льгот и привилегий.

– Какой прогноз динамики розничного кредитования в целом по республиканскому рынку и по вашему банку вы дадите на следующий год?

– С одной стороны мы видим рост интереса к кредитным продуктам со стороны населения. С другой, мы понимаем, что большая доля продаж, например, ипотеки – это рефинансирование. Теоретически эта доля может доходить до половины объемов.

В ЮниКредит Банке сейчас существуют программы, позволяющие провести рефинансирование на уровне 9,2% годовых. Правда, этими привилегиями и скидками можно воспользоваться до конца 2017 года. Но, думаю, в 2018 году мы тоже предложим нашим клиентам интересные условия.

Однако прогнозировать поведение кредитного портфеля в будущем году сложно. Центробанк больше года работает над поручением президента страны на тему введения обязательного норматива, регулирующего кредитную нагрузку на клиентов. Это необходимо, чтобы ограничить рост кредитной задолженности.

Мы пока только можем предполагать, в каком виде этот инструмент регулирования будет реализован. Требования для банков могут повыситься, и клиентам получить кредит станет сложнее.

– По каким признакам рядовой вкладчик, лишь поверхностно знакомый с финансовым рынком, может понять, что у банка начались проблемы и ему может грозить отзыв лицензии?

– Первое, что должно натолкнуть на сомнения в банке, – это смена менеджмента, происходящая на различных управленческих уровнях. И чем выше уровни этих изменений, тем больше риск того, что в банке проблемы. И особенно, если эти изменения не эволюционные, когда кто-то из менеджеров оказался на более высокой позиции внутри банка, а происходят из вне.

Второй признак – это смена банком ценовой политики по депозитам в противоположном направлении от движения всего рынка. Когда ставки по депозитам отличаются от средневзвешенной ставки топ-10 банков.

Если ставка на рынке планомерно снижается, а кто-то в этот момент изменить свои депозиты на +2 или +3% к этой ставке, это может означать, что у банка проблемы с ликвидностью.

– Часто клиенты думают, что взять кредит в проблемном банке выгодно. Он рухнет, и выплачивать долг не придется.

– Это большая ошибка. Платить все равно придется, но только конкурсному управляющему, скорее всего в лице ЦБ. При этом могут возникнуть проблемы в обслуживании кредита.

Будут остановлены движения по счетам, возникнут технические просрочки, которые потом никто отменять не будет. Это может превратиться в головную боль для клиента.

Поэтому заработать или получить какие-то преференции на этом частному клиенту невозможно.

– Насколько, по вашему мнению, популярны долгосрочные вклады?

– Самый популярный вклад сейчас – вклад на 6 месяцев. Второй по популярности – трехмесячный. На третьем месте – годовой. Вклады на срок более года – это микроскопическая доля депозитов в стране в целом. У нас весь объем рублевых депозитов в стране переразмещается раз в год.

К этому многих клиентов приучил резкий рост ставок. Все больше банков формируют свои долгосрочные предложения с ограничением по пополнению. Поэтому даже если вы разместили деньги на год или два, то вы донести туда какую-то сумму, скорее всего не сможете. При этом теряете определенную мобильность.

Поэтому от 6-месячного или годового размещения мы пока вряд ли уйдем.

– Многие банки стали внедрять искусственный интеллект. Например, для рассмотрения заявок на кредиты. В чем вы видите плюсы и минусы такого подхода. И планирует ли ваш банк внедрять что-то подобное?

– Искусственный интеллект – это очень модная тема. А у любой модной темы, безусловно, есть период апробации, когда надежды рушатся и остаются более менее жизнеспособные конструкции. Сказать, что искусственный интеллект развился уже до такой степени, что может заменить собой человека в кредитном анализе, нельзя.

И то, что в ближайшем будущем это произойдет, думаю, сильно преувеличено футуристами. Но важно учесть, кто и что понимает под искусственным интеллектом. Ведь в некотором смысле он уже представлен в кредитном анализе в банке.

Программное обеспечение, которое мы используем для кредитного процесса, уже автоматизирует большое количество вещей, которое делал раньше человек. Уже сейчас все алгоритмизировано и автоматизировано. В этом смысле искусственный интеллект много лет стоит на передовой банков. Вопрос в том, что еще можно привнести.

Более сложную алгоритмизацию, еще более широкую автоматизацию, распространение на большее количество продуктов. Это все, конечно, будет происходить. Однако говорить, что на рынок придет новая и все уничтожающая технология, мы пока не готовы. В существующей уже автоматизации есть и плюсы, но есть и минусы.

Плюсы в быстроте, минусы в том, что робот не работает с клиентом индивидуально. А нестандартных клиентов много. И часто они являются состоятельными, но в роботизированное обслуживание не укладываются. Каких-то прорывных технологий с точки зрения обслуживания в банковском секторе мы не ждем. Но будем продолжать радовать клиентов.

Например, роботизированным обслуживанием в чатах. Уже сейчас возможно позвонить в наш call-центр и спросить робота, где ближайший банкомат или отделение, робот распознает человеческую речь и ответит. Ответит голосом и при этом еще вышлет информацию по СМС, в «Телеграмм» или «Вайбер».

Источник: https://rt.rbc.ru/tatarstan/interview/21/12/2017/5a3a84b62ae59690db9451e6

Аналитики разошлись в прогнозах по ключевой ставке

Участники финансового рынка разделились на два лагеря, прогнозируя уровень ключевой ставки, который будет установлен по итогам заседания совета директоров Банка России 9 февраля. Все собеседники Банки.

ру считают, что ставка, составляющая сейчас 7,75%, будет понижена на 0,25 процентного пункта либо на 0,5 п. п.

Их ожидания строятся на оптимистичных высказываниях главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, озвученных на прошлой неделе и свидетельствующих в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

К понижению ставки также располагают текущие экономические условия, подтверждают аналитики: после роста цен на нефть до 70 долларов за баррель в январе, отсутствия расширения санкций на российский госдолг и торможения годовой инфляции до 2,2% и с учетом торможения темпов роста экономики у ЦБ появился люфт для маневров.

Сторонники «мелких шагов»

Понижение ставки на 0,25 п. п. прогнозируют представители «ВТБ Капитала», банка «Агросоюз», РосЕвроБанка, Россельхозбанка, Локо-Банка, СМП Банка, а также эксперты «Международного Финансового Центра» и компании Dominion-World.

«Банк России на февральском заседании будет готов продолжить цикл смягчения монетарной политики, но умерит темпы ее ослабления с 50 до 25 базисных пунктов, доведя ключевую ставку до 7,5% годовых, — считает глава аналитического департамента Dominion-World Станислав Вернер.

 — Регулятор, вероятно, предпочтет сохранить консервативный настрой, претворяя в жизнь стратегию по таргетированию инфляции ради возможности сделать свои шаги более последовательными.

Среднесрочный равновесный уровень по ключевой ставке в 6—7% уже близок, приближение к нему раньше сроков будет противоречить задаче по подавлению инфляционных ожиданий».

Начальник отдела брокерских операций РосЕвроБанка Евгений Волков также считает, что ЦБ идет на смягчение денежно-кредитной политики из-за отсутствия реальных санкционных угроз на российские ОФЗ, а также ввиду стабильно низкой инфляции.

Он отмечает, что снижение ставки будет продолжаться в течение всего года, но не исключает пауз по смягчению политики. «Такое решение Центробанка может ослабить рубль на несколько позиций и вернуть его к 58 рублям за доллар на горизонте двух-трех недель», — считает эксперт.

Руководитель службы разработки стратегии СМП Банка Анатолий Салтыков отмечает, что вслед за снижением ключевой ставки будут постепенно снижаться процентные ставки по депозитам и кредитам как для частных, так и для корпоративных клиентов.

Недавнее высказывание председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной о снижении девальвационных рисков и возникающей в связи с этим возможности более быстрого перехода к нейтральной ДКП не исключает и вероятности снижения ставки на 50 базовых пунктов, отмечает экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. Несмотря на это, он придерживается мнения, что ЦБ продолжит постепенный переход к нейтральной денежно-кредитной политике и на ближайшем заседании снизит ключевую ставку на 25 б. п. «В целом мы ожидаем, что в 2017 году ставка будет снижена до 7%, причем все снижения придутся на первое полугодие. Такой прогноз основан на нашем видении динамики инфляции, согласно которому инфляция начнет постепенно ускоряться с текущих 2,2% год к году, вернется к целевым 4% к августу и достигнет 5% к концу 2018 года», — комментирует Исаков. Снижение ставки может пошатнуть рубль, который последнее время находится в шатком состоянии и всеми силами пытается стабилизироваться, говорит заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин.

По мнению начальника казначейства банка «Агросоюз» Евгения Туманова, учетная ставка и в размере 7,5% на данный момент является избыточной для российской экономики. Эксперт прогнозирует снижение ключевой ставки в течение 2018 года до 7%, при этом инфляция по итогам 2018-го может составить 3,5—4%.

Сторонники «широких шагов»

Минимальное значение инфляции, необходимость ускорения темпов роста российской экономики и неожиданное для многих последнее снижение ставки сразу на 0,5% дают надежду на очередное подобное снижение.

По мнению главного экономиста «Эксперт РА» (RAEX) Антона Табаха, снижение ставки возможно как на 25, так и на 50 пунктов. «Несмотря на предновогодний приступ щедрости, сейчас можно ожидать еще одной «раздачи слонов».

Очень сложная ситуация на мировых рынках и сверхнизкая инфляция требуют быстрого снижения процентного пресса на экономику, поэтому, скорее всего, мы увидим 7,25% в пятницу (9 февраля) и 6,5% летом. В среднесрочной перспективе на снижение ставок по ипотечным кредитам и кредитам вообще — что хорошо и для населения, и для бизнеса.

Краткосрочно — воспрепятствует укреплению рубля», — комментирует аналитик. С ним согласна эксперт «Международного Финансового Центра» Ольга Прохорова. Она считает, что низкая инфляция позволит ЦБ понизить ставку и на более существенный уровень, но, скорее всего, более серьезное снижение ЦБ РФ может еще подержать «в резерве».

«Эльвира Набиуллина уже намекнула на смягчение денежно-кредитной политики, но весь вопрос в том, как далеко ЦБ готов пойти, — отмечает аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ Михаил Мащенко.

 — Вероятнее всего, ставка будет снижена на 25 базисных пунктов, однако, учитывая прошлые «сюрпризы» регулятора, вполне можно ожидать более серьезных изменений. В любом случае инвесторы готовы к любому развитию событий: в преддверии встречи рубль находится под давлением из-за снижения активности иностранных игроков, ожидающих конкретики.

Российская валюта за несколько дней упала с уровня 55,9 рубля за доллар до 57,15. Безусловно, на нее влияет большое количество факторов вроде негатива на нефтяном рынке и распродажи фондами валют развивающихся стран, но, на мой взгляд, возможное снижение дифференциала ставок ЦБ РФ и ФРС уже включено в текущие котировки».

Принимая во внимание заявления главы Банка России Эльвиры Набиуллиной на прошлом заседании совета директоров об отсутствии намерений снижать ключевую ставку на каждом из последующем заседаний, а также учитывая, что в декабре 2017 года снижение ключевой ставки на 50 б. п.

превзошло ожидания участников рынка, РНКБ придерживается позиции, что на предстоящем в феврале собрании совет директоров Банка России оставит ключевую ставку без изменений на текущем уровне в 7,75%, но в дальнейшем ожидается, что ЦБ будет принимать меры по ее снижению.

В РНКБ также отмечают, что снижение ставки на данный момент ограничено по ряду причин, среди которых сохранение достаточно высокой цены на нефть (выше прогнозов, заложенных в бюджетном прогнозе), снижение спреда между сопоставимыми по срочности и уровню риска долговыми инструментами России и США, а также сохраняющаяся на рынке неопределенность касательно введения странами Запада новых санкций и последующего снижения курса рубля. Данные факторы влекут за собой сохранение рисков роста инфляции, что ограничивает возможности Центробанка по снижению ключевой ставки.

Как и было заявлено ранее главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной, 2018 год будет иметь характер нейтральной денежно-кредитной политики. В первом полугодии смягчение ставки потенциально составит 0,25—0,5 б. п. Также, в соответствии с ожиданиями рынка, ставку ждет потенциальная планка в 6— 6,25% в ближайшие полтора-два года. Снижению ключевой ставки способствует резкое замедление инфляции. Аналитики Министерства финансов и Центробанка говорят о том, что в 2018 году удастся окончательно усмирить инфляционные проявления таким образом, что год закончится с уровнем инфляции не выше 4%.

Источник: https://news.rambler.ru/economics/39080290-analitiki-razoshlis-v-prognozah-po-klyuchevoy-stae/

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.