Банковский овердрафт: виды порядок гашения сравнение с кредитной линией и факторингом

Сравнительный анализ факторинга и других инструментов финансирования

Банковский овердрафт: виды порядок гашения сравнение с кредитной линией и факторингом

Большое значение для финансирования оборотных средств имеют привлекаемые (внешние) источники финансирования. Привлечение заемного капитала способствует расширению масштаба деятельности предприятий и эффективному использованию их собственных средств.

Источники внешнего финансирования подразделяются на формы долгосрочного (инвестиционного), смешанного и краткосрочного финансирования.

Рассмотренные ниже формы финансирования оборотных средств предприятий представлены в порядке возрастания степени риска потери ликвидности и убывания уровня затрат по обслуживанию долга.

Основными формами краткосрочного финансирования отечественных предприятий являются:

  • торговые кредиты;
  • использование краткосрочных ценных бумаг;
  • взаимозачеты;
  • краткосрочные банковские кредиты;
  • факторинг.

Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибутору, и розничному продавцу.

Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний сегодня способны увеличить в разы объемы продаж при соответствующем товарном наполнении, таким образом, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.

Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит и т.д.

Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но также значительный объем ресурсов расходуется на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг.

В дальнейшем мы более подробно будем сравнивать последние две формы.

Важным источником краткосрочного финансирования оборотных средств малых и средних предприятий являются краткосрочные банковские кредиты (до 1 года), которые разделяют на средства овердрафта и краткосрочные банковские ссуды.
Факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков.

Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Таким образом, банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа.

Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита, и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения.

Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в российской экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

Другой особенностью кредита является необходимость предоставления залога для его получения.

Принципиальным отличием факторинга и кредита заключается в том, что кредит ориентирован на успехи компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Более подробное сравнение финансирования при факторинге с другими кредитными продуктами представлено в таблице.

Условия предоставления денежных средств Договор факторинга Кредитный договор Договор овердрафта
Целевой характер предоставления денежных средств Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств Овердрафт не предусматривает целевого назначения использования полученных средств
За счет кого происходит погашение денежных средств Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента Кредит возвращается Банку заемщиком Овердрафт возвращается Банку заемщиком
Период, на который предоставляются денежные средства Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней
Время предоставления денежных средств Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев
Обеспечение предоставления денежных средств Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется
Ограничения при предоставлении денежных средств Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента Кредит выдается на заранее обусловленную сумму Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 – 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика
Дата возврата денежных средств Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара Кредит погашается в заранее обусловленный день Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему
Оформление предоставления денежных средств Факторинговое финансирование оформляется автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов. Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов.
Дополнительные услуги Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

Несмотря на данные достоинства и преимущества факторинга, существуют недостатки и сложности, препятствующие более широкому использованию факторинга в отечественной экономике. Наиболее существенным из них является его относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежного требования.

В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.
Надо отметить, что более высокая стоимость факторинговых операций по сравнению с банковским кредитованием не является «отпугивающим фактором» для пользователей факторинга.

Заходя вперед, хочется отметить, что при обзоре рынка факторинга, автор выявил, что средние ставки по факторингу превышают средние ставки по кредитам на 4-12% годовых. Однако в реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса.

На Западе, например, стоимость факторинга превышает стоимость кредита в четыре раза, но нельзя говорить о том, что эти деньги в четыре раза дороже. Соглашаясь на более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска.

Фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождаются ресурсы бухгалтерии клиента. Кроме того, Фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов.Т.е.

верно утверждение, что кредит предоставляет бизнесу лишь финансовые ресурсы, тогда как факторинг, помимо финансирования, позволяет обеспечить его дополнительным сервисом. Поэтому весьма логична более высокая стоимость факторинга.

Специалисты отмечают, что банковские кредиты выступают основным конкурентом факторинга, однако, в странах, где кредиты в меньшей степени доступны частному сектору, факторинг развивается достаточно большими темпами.

Другим отрицательным моментом в использовании факторинга являются организационные проблемы, связанные с усложнением документооборота, следствием чего является снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.

Проведенное исследование использования факторинга малыми и средними предприятиями показало, что его привлекательность для них снижается из-за того, что факторинговые агенты, как правило, отказываются заключать договоры факторинга, если сумма сделки составляет менее 30 тысяч долларов США.

Вместе с тем сами продавцы – малые и средние предприятия – большую часть товарных кредитов предоставляют своим покупателям в пределах от 5 до 30 тысяч долларов США.

Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности:

  • кредитные риски;
  • ликвидные риски.
  • валютные риски;
  • процентные риски;

В то же время факторинг испытывает конкуренцию со стороны и иных финансовых инструментов, направленных на снижение кредитного риска.

Функцию принятия кредитного риска выполняют документарные аккредитивы и банковские гарантии.

Аккредитив представляет собой обязательство банка выплатить поставщику товара за счет заказчика-покупателя определенную сумму при условии, что поставщик предоставит банку в установленный срок документы, подтверждающие исполнение обязательств перед заказчиком. Основная функция аккредитива – снижение недоверия как со стороны покупателя, так и продавца, особенно, когда они работают друг с другом впервые.

Банковская гарантия, в отличие от аккредитива, не является платежным инструментом (платеж по ней наступает в исключительных случаях) и служит дополнительным обеспечением исполнения обязательств по сделке. В частности, гарантия позволяет не вносить предоплату, а произвести платеж по факту поставки или с рассрочкой.

Иногда предоставление банковской гарантии является непременным условием участия клиента в сделках либо операциях (например, таможенные или тендерные гарантии).

Оба эти инструмента используются предприятиями, как правило, работающими на внешнеэкономическом рынке, и объемы операций по аккредитивам и банковским гарантиям находятся в зависимости от внешнеторгового оборота страны.

После кризиса 1998 года многие иностранные компании сократили объем своей деятельности на российском рынке, что привело к отрицательной динамике операций по аккредитивам и гарантиям. Однако в последние годы наблюдается рост по данным банковским продуктам, в том числе, в связи с ростом внешнеэкономической деятельности.

Аккумулирование факторингом ряда функций является его основополагающим преимуществом перед другими формами финансирования. Особенно большое значение это имеет для предприятий малого и среднего бизнеса, которые не обладают достаточным объемом трудовых и финансовых ресурсов. С помощью факторинга они могут достигнуть одновременно нескольких целей:

  • ускорение и упрощение процедуры получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;
  • более широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме;
  • решение проблемы импортера, состоящей в приобретении товара (оказании услуги) у Иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии;
  • упрочение связей между Импортером и Иностранным поставщиком и, как следствие, насыщение товарных рынков конкурентоспособной продукцией.
  • сокращение временных и материальных затрат за счет аккумулирования различных функций одним финансовым агентом.

Проанализировав вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что по сравнению с такими инструментами финансирования международной торговли, как аккредитивы, банковские гарантии, и иные распространенные методы организации платежей, факторинг представляет собой более широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме.

Источник: http://www.FactoringPro.ru/index.php/menu_history/96-factoringandfinance

Овердрафт и возобновляемая кредитная линия

Овердрафт и возобновляемая кредитная линия

Что же это такое, овердрафт? Начнем с того, что это в первую очередь кредит, но не совсем обычный. У, овердрафт – кредитов, не совсем привычные для всех условия. Да там все так же присутствуют все те же проценты, банк все так же является «продавцом», или же заемщиком, называйте, как хотите.

Овердрафт, если просто, это кредит, который у вас есть, но вы этого не замечаете, так как пока вы не воспользуетесь им, то ни процентов начисляется, не будет, и должны банку вы ничего не будете.

Можно сказать, что этот вид кредита подключается как услуга, когда нужны деньги и тех средств, что вы получаете, то есть, например, от зарплаты, стипендии, подработок, если этих средств вам не хватает, вы можете воспользоваться кредитными средствами. Сумму кредита вы выбираете удобную для вас, и погашаете его, как только появляется возможность.

Если подробнее, рассмотреть проще на примере, человек получает зарплату на свой счет, или карточку, и он может пойти в свой банк, и подключить себе услугу данного кредита. Обычно, во многих банках, размер такого типа кредита, не может превышать больше пятидесяти процентов от заработка человека. При таких условиях вы точно не сможете загнать свой бюджет в долги.

Так же из плюсов овердрафта это малый годовой процент, примерно около двух – трех процентов в год (но это так же зависит и от того банка который предоставляет услугу). Вот человек заключил контракт, обсудил все условия, выбрал нужную для себя сумму овердрафта, и на его счету в следующем месяце появится плюс к его зарплате, еще и заемные деньги, то есть деньги банка.

Предположим человек зарабатывает сорок тысяч рублей, и кредит заключил на максимальную сумму в пятьдесят процентов, значит, на его счету плюс к сорока тысячам будет еще двадцать тысяч банковских, в итоге он имеет шестьдесят тысяч. Со спокойной душой он имеет возможность потратить все сорок тысяч, но при этом у него будет оставаться еще двадцать тысяч овердрафта.

Их так же можно тратить, но при этом уже будет условие, что потратив их, в следующем месяце часть или всю сумму вычтут из тех средств, что придут на счет, за счет зарплаты.

Но при этом человек даже после выплаты кредита не остается в минусе, а все так же имеет свои сорок тысяч.

А при удобной возможности, например получение премии, кредит можно погасить, и на счету вновь будет шестьдесят тысяч.

Плюсы данного кредита очевидны, не плохие условия, малые годовые проценты, сложность остаться в минусе, если это вообще возможно, и конечно же, можно сказать что каждый месяц можно позволить себе чуть больше. И не стоит упускать из внимания то, что его достаточно просто получить, для этого можно сказать, нужно лишь паспорт, и иметь крепкие ежемесячные доходы.

Так же, наравне с овердрафтом, во многих банках имеется такой вид кредитования как – возобновляемая кредитная линия \ карточка.

По условиям такая услуга очень схожа с овердрафтом, с одной лишь разницей, на человека открывается кредитный счет, и на этом счету находятся кредитные средства, в лимитированном количестве.

Что значит, что человек пользующийся данным видом кредита не может потратить больше чем написано в договоре по данному кредиту, и после того как кредитные средства на счету кончаться их необходимо будет вернуть, то есть выплатить кредит.

Это так же очень удобный вид кредита, выгодных кредитов не бывает. А вот «удобный» это как раз таки про овердрафт – кредиты, и про возобновляемую кредитную линию.

Их общий плюс в том, что после выплаты кредита кредитная линия не закрывается, а возобновляется, и вы вновь имеете свой месячный доход. И вдобавок к нему средства кредита, которые являются хорошей возможностью чуть больше себе позволять.

Есть множество различных кредитов на различных условиях, различных процентах, некоторые банки готовы давать людям огромные суммы, но после этого человек не будет знать, как бы такой кредит выплатить, а процент все будет расти. В отличии от всех этот кредитов возобновляемая кредитная линия и овердрафт, намного более открытые и понятные для людей.

И с такой услугой очень сложно потратить больше чем надо, и такой кредит достаточно легко выплатить, и так же легко его закрыть при необходимости. Ведь когда надобность в кредите отпадет, его достаточно просто полностью погасить и закрыть.

Но такой ежемесячный прибавок к основному доходу, хоть и относительно не большой, раскрывает возможности для потребителей шире, можно позволить себе больше. Потратить больше, и не так сильно волноваться хватит ли денег.

Ведь всегда будет маленькая гарантия в виде овердрафта.

Но и тут главное всегда помнить, что необходимо читать мелкий шрифт, искать самые выгодные для себя условия кредита, рассчитывать сумму, на которую хотите открыть кредит, и все же хорошенько обдумывать и продумывать свой бюджет.

Источник: http://kreditniidom.com/overdraft-i-vozobnovlyaemaya-kreditnaya-liniya/

Кредитная линия vs Факторинг

Кредитная линия vs Факторинг

Дмитрий Федотов, директор департамента по работе с корпоративными клиентами СБ Банка

СБ Банк предлагает клиентам оба этих инструмента, поэтому мы, можно сказать, обладаем реалистичным взглядом на вещи.

И наш экспертный опыт показывает: однозначно утверждать, что лучше и выгоднее для пополнения оборотных средств компаний, занимающихся оптовыми продажами (главных потребителей данных продуктов), – кредитная линия или же факторинг – невозможно. Нет двух одинаковых компаний – значит, нет одного единственного ответа.

Но многолетняя практика и многочисленные рыночные примеры позволяют выявить и описать несколько универсальных ситуаций, в которых имеет смысл предпочесть один из инструментов или же сделать ставку на оба.

Безусловно, все, о чем пойдет речь в этой статье, касается исключительно экономической составляющей рассматриваемых банковских продуктов и не учитывает такие неизмеримые нематериальные преимущества или недостатки продуктов, как сервис, управление дебиторской задолженностью и т.п.

Найдите 10 отличий

Факторинг и кредитную линию любят представлять как принципиально разные продукты, что, на самом деле, не так. Сходств у них гораздо больше, чем различий. И если потрудиться вникнуть во все сложившиеся стереотипы по теме и проанализировать их, то все мифы и легенды о противоположности инструментов довольно быстро развеются.

Взять, к примеру, вот это «железобетонное» различие: что погашение при факторинге осуществляется из денег, выплачиваемых дебиторами заемщика, тогда как при кредитовании выплата банку производится заемщиком самолично. Однако если посмотреть в корень, то источником погашения по кредитной линии является выручка, а она для огромного числа компаний – именно средства, полученные от дебиторов.

Или возьмем утверждение, что при факторинге срок финансирования равен отсрочке платежа дебитора, а при кредитовании транши выдаются на фиксированный срок. Но и это далеко не всегда верно, так как, в случае оформления кредитной линии на пополнение оборотных средств, срок транша, как правило, немного больше периода оборачиваемости.

То есть и это различие можно спокойно поставить под сомнение.

Или вот «классика жанра»: при факторинге не требуется обеспечение, в отличие от кредита. Это тоже не однозначно: в настоящий момент банки часто выдают кредитные линии с короткими траншами на пополнение оборотных средств без материального обеспечения. Отсутствие залога на стоимости финансирования напрямую, как правило, не отражается.

Еще одно различие, которое подается как несомненное преимущество факторинга, – размер финансирования при факторинге не ограничен и может увеличиваться, в отличие от кредита, где сумма зафиксирована заранее.

И на это есть что возразить: максимально возможным лимитом, принятым внутренними комитетами, ограничены и кредитная линия, и факторинговые операции. И данные лимиты в обоих случаях могут быть пересмотрены.

(Технология установления лимитов на кредитование или факторинг, как правило, похожа).

Возразить легко и против следующего типичного утверждения: о том, что погашение при факторинге осуществляется в день фактической оплаты дебитором поставленного товара, при кредитовании транши погашаются в заранее определенный день. На самом деле, банки обычно устанавливают максимальные сроки пользования траншами, равные или немного больше периода оборачиваемости, и при этом возможность досрочного полного или частичного погашения вполне допускается.

Еще один популярный тезис: «Финансирование при факторинге бессрочное, в отличие от кредитной линии, которая всегда с ограниченным сроком действия», – тоже можно опровергнуть.

Так как, несмотря на то, что договоры факторинга, как правило, бессрочные или имеют длинные сроки, фактор может в любой момент прекратить финансирование (и за примерами далеко ходить не надо: во время кризиса 2008 года были закрыты многие лимиты факторинга, так же как и было прекращено финансирование по другим кредитным продуктам).

Ну и возьмем главный миф: про то, что факторинг дороже кредита. И это не всегда верно.

Минимально возможная стоимость заемных средств определяется исходя из стоимости средств на рынке, трудозатрат кредитора на анализ и обслуживание кредита, резервов на возможные потери по ссудам (РВПС) и так называемой платы за риск.

То есть стоимость факторинга и кредита зависит от одних и тех же факторов. И, несмотря на то, что факторинг, как правило, более трудозатратный продукт, в ряде случаев ставка по факторинговым сделкам может быть менее высокой за счет снижения риска по сделке.

Одним словом, у рассматриваемых кредитных продуктов очень много общего, и их однозначно можно назвать взаимозаменяемыми.

Когда без вариантов

Что же важно оценить компании при выборе одного из продуктов? Прежде всего, собственное финансовое состояние, затем – финансовое состояние дебиторов (методики оценки финансового состояния заемщиков могут отличаться, под финансовым состоянием будем подразумевать среднерыночные подходы кредиторов к оценке финансового состояния с точки зрения финансовых и нефинансовых показателей). Это однозначно главное (наличие залога – как правило, на втором месте). Проще всего это, кстати, сделать посредством самих банков, подав заявку на комплексное кредитование и получив у одного, а лучше у нескольких, полную консультацию. Что бесплатно и выгодно, потому что, проведя анализ, банк сразу сделает (или не сделает) предложение – или по факторингу, или и по кредитной линии, или по тому и другому. Правда, надо учесть следующий нюанс – лучше обращаться в универсальный банк, где оба направления одинаково развиты, и ни одно не является для организации приоритетным. В противном случае, оценка может быть необъективной. Такое случается, когда, к примеру, факторинговое подразделение является, по сути, обособленным и конкурирующим с кредитным отделом.

Если финансовое состояние компании будет хорошее, а финансовое состояние дебиторов, напротив, плохое, плюс – их будет много, банк однозначно предложит кредитную линию. Вот показательный пример из практики.

Заемщик – крупный московский дистрибьютор продуктов питания, осуществляет закупки у производителей и при помощи собственной логистики осуществляет поставки в магазины. И хотя финансовое состояние у компании, нуждающейся в оборотных средствах, вполне приемлемое, есть серьезная проблема: список ее дебиторов крайне диверсифицирован и обширен.

Поставки осуществляются как в первоклассные торговые сети, так и в крохотные продуктовые магазины «ноу-нэйм». Общее количество дебиторов – около трехсот. Их средний товарооборот – немногим более 1 млн. рублей в месяц (при ежемесячной выручке самого заемщика – в 1 млрд. рублей).

Понятно, что в данном случае у компании особых вариантов не было, и она воспользовалась кредитной линией.

Потому что, во-первых, для кредитора крайне затратно произвести качественный анализ дебиторов из-за их большого количества, во-вторых, большинство из них имели плохое финансовое состояние, что отразилось бы на объемах РВПС и всерьез удорожало бы финансирование. То есть факторинг в этом случае не то что закрыт полностью, но попросту невыгоден: его могут предложить по ставке, скажем, в 18–25%, тогда как кредитную линию – под 12%.

Распространена и обратная ситуация из той же серии «без вариантов» – когда у заемщика отвратительное финансовое состояние (минус – нет залога), зато у его дебиторов оно отличное, ему предложат факторинг и только факторинг.

Пример, прекрасно иллюстрирующий подобную ситуацию: заемщик – небольшая московская компания, занимается поставкой товаров легкой промышленности в крупные торговые сети. С финансовым состоянием – ниже среднего.

Нуждается в пополнении оборотных средств, так как потребности дебиторов превышают возможности компании по обеспечению поставок.

В связи с плохим финансовым состоянием при выдаче кредитной линии банк должен будет создать значительные РВПС (исходя из Положения ЦБ 254-П, подобный кредит попадет в III категорию качества с формированием резервов на возможные потери более 21% от суммы) и будет вынужден компенсировать убытки за счет заемщика, закладывая их в процентную ставку. Какой именно окажется плата за то, что ссуду отнесли не к первой категории качества, сказать трудно: помимо 254-П, каждый банк ориентируется на собственное внутреннее положение о регулировании резервов, и эти положения на российском рынке очень разные. Плюс – «надбавка» будет зависеть от стоимости фондирования у самих банков на данные сроки. Так что в этом вопросе все более чем индивидуально.

Есть еще одна ситуация, при которой существует, по сути, единственный вариант получить заемные средства, – когда у компании хромает собственное финансовое состояние (то же можно сказать о ее дебиторах), но зато в активе имеется ликвидный залог. В этом случае банк может предложить только кредитную линию, так как при факторинге залоговое обеспечение, как правило, не применяется.

Пример подобной ситуации из практики: заемщик – поставщик нефтепродуктов, осуществляет поставки в основном малым и средним производственным компаниям, у всех «действующих лиц» финансовое состояние – ниже среднего. Но у компании-заемщика есть собственный офис в Москве.

Поэтому банк может кредитную линию: в данном случае резервы скорректируются за счет предоставления качественного залога.

Выбор есть

Как правило, небольшие компании могут рассчитывать только на один из описываемых продуктов: их исходная ситуация обычно сужает выбор до единственного варианта. Крупные компании, скорее всего, смогут выбирать сами: факторинг, кредитная линия или и то и другое.

Вот пример, когда предпочтение было отдано факторингу. Заемщик – дочерняя компания и дистрибьютор крупного регионального производителя высокотехнологичного оборудования, с хорошим финансовым состоянием.

Осуществляет продажи и сервисное обслуживание при помощи сети субдилеров, распределенной по регионам. Дебиторы покупают товар согласно собственным возможностям, то есть при небольшой отсрочке платежа или по предоплате. Быстрого роста объема продаж тут ждать не приходится.

Но компанию это не устраивает: у нее амбициозные планы резкого роста продаж и выхода на новые региональные рынки. Их останавливает отсутствие оборотных средств у субдилеров, то есть компании необходимо найти способ финансирования своих дебиторов или отказаться от перспектив значительного роста.

Явно видны два возможных варианта решения вопроса. Первый – за счет привлечения кредитной линии увеличить отсрочку платежа для субдилеров. Второй – привлечение факторингового финансирования с увеличением отсрочки платежа. Компания предпочла факторинг.

Причина – у заемщика недостаточно ресурсов для оценки финансового состояния и качественного мониторинга финсостояния дебиторов. У кредитора, напротив, данные ресурсы имеются.

Часто компании, которые могут себе это позволить, выбирают комплексное кредитное обслуживание: факторинг и кредитная линия закрывают разные нужды. К примеру, заемщик – торговая компания, входящая в вертикально интегрированную металлургическую группу. Осуществляет поставки металлопроката, перечень дебиторов крайне диверсифицирован и широк.

Компания самостоятельно, без помощи других структур группы, привлекает денежные средства для пополнения оборотного капитала. Поначалу ее выбор пал на кредитную линию, так как крупные компании с хорошим финансовым состоянием имеют возможность привлекать заемные средства в достаточном объеме и без материального обеспечения.

Использование факторинга в таком случае более трудозатратно, так как подразумевает значительно более сложный документооборот.

Но история на этом не закончилась: в связи с ростом продаж и, как следствие, долговой нагрузки у компании возникли сложности с увеличением лимитов кредитных линий (банки далеко не всегда могут оперативно увеличивать лимиты кредитования), и компания оформила несколько наиболее крупных дебиторов на факторинговое финансирование.

Или вот еще один показательный пример. Заемщик – московский производитель и поставщик строительных материалов, финансовое состояние – среднее. Производство осуществляет на собственных производственных мощностях.

Поставляет строительные материалы как в первоклассные сети, так и мелкооптовым компаниям. Производственный комплекс является предметом залога по инвестиционному кредиту.

Размер и финансовое состояние компании не позволяет получить беззалоговое кредитование в текущей рыночной ситуации. Часть поставок компания осуществляет «с колес», в связи с этим не имеет большой массы неснижаемых остатков на складе.

В результате заемщик пользуется кредитной линией – для пополнения оборотных средств под залог товарных остатков и факторингом – под дебиторскую задолженность первоклассных сетей.

Таким образом, можно однозначно утверждать, что рассматриваемые кредитные продукты являются конкурентами, и решение о выборе того или иного инструмента зависит от ряда обозначенных факторов.

Источник: http://bankir.ru/publikacii/20131021/kreditnaya-liniya-vs-faktoring-10004096/

Кредит, овердрафт или факторинг? Что выбрать RosInvest.Com – Венчур, управление, инвестиции / RosInvest.Com /

Вторник, 30 октября 2012 г. 3602

“В настоящий момент мы отстаем раза в три-четыре”, – приводит свою статистику директор департамента факторинга банка “Петрокоммерц” Александр Морозов. “Но это легко объяснимо. На развитых рынках предоставление отсрочки платежа – почти стандартное условие ведения бизнеса.

У нас же пока такого нет, но ситуация меняется на глазах, в первую очередь это видно по высококонкурентным рынкам, таким как торговля продуктами питания или строительно-отделочными материалами”, – поясняет заместитель председателя правления Национальной факторинговой компании (НФК) Корнелиу Робу.

На сегодняшний день центром использования факторинга выступает, без сомнения, “старая” Европа. Лидер здесь Великобритания, где доля факторинговых услуг составляет около 10% от ВВП, за ней следуют Португалия, Франция, Германия с долей, превышающей 5%.

“Интересно отметить, что факторинг в Европе делится на два крупных сегмента: традиционный для малого и среднего бизнеса Full Factoring и Invoice Discounting, ориентирующийся на крупные корпорации, – рассказывает коммерческий директор факторинговой компании “Лайф” Евгений Родионов.

– В этом плане российскому рынку факторинга есть к чему стремиться. Его доля не превышает 1% от ВВП, а степень осведомленности бизнеса о самой услуге достаточно невелика.

Бизнес предпочитает использовать кредиты или микрофинансирование, хотя во многом факторинг значительно более эффективен для осуществления ряда задач”.

Оценки опрошенных  экспертов, как видно из приведенных цифр, отличаются в разы, тем не менее все без исключения участники рынка подчеркивают, что факторинг в России развивается очень быстрыми темпами.

 “О том, насколько в последнее время чаще стал использоваться факторинг, говорит динамика роста рынка в прошлом году: 82% по сравнению с этим же показателем для рынка кредитования, равным 28%”,

– констатирует Корнелиу Робу. “Темпы роста рынка факторинга в послекризисные годы в три-шесть раз выше, чем рынка кредитования. Факторинг приобретает все больше сторонников как среди клиентов, так и среди банков”, – соглашается Александр Морозов.

Но неправильно было бы говорить, что факторинговые продукты лучше, чем классические кредитные.

И те, и другие решения удовлетворяют разные потребности: факторинг обеспечивает компанию оборотными средствами (и в более широком смысле финансовая логистика позволяет синхронизировать товарно-денежные потоки), а кредит, в свою очередь, дает возможность инвестировать в основные средства, покупку активов и т.п.

“Несмотря на то, что ведущими отраслями остаются оптовая торговля и обрабатывающие производства, факторинг стремительно наращивает обороты в самых различных секторах экономики.

Среди наших клиентов – продавцы и производители продуктов питания, упаковочных материалов, бытовой техники, электроники, строительных товаров, нефтехимическая отрасль, а также предприятия сферы услуг, например логистические компании. Сегодня нам также интересно развивать факторинг в фармацевтике, энергетике”, – добавляет начальник департамента корпоративного бизнеса банка “Возрождение” (ОАО) Ирина Семенова.

“Обеление” бизнеса

Так в чем же преимущества факторинга по сравнению с классическими финансовыми продуктами, такими как кредит и овердрафт? “Мы – банк, и, в отличие от факторинговых компаний, всегда готовы предложить нашим клиентам полный спектр банковских услуг, помимо факторинга.

Именно правильный подбор кредитных инструментов (в соответствии с задачами бизнеса) позволяет нашим клиентам формировать устойчивые пассивы”, – рассказывает Ирина Семенова.

Так, на инвестиционные цели логично привлекать долгосрочные ресурсы, на кассовый разрыв до 30 дней – овердрафт, производственный цикл удобно обеспечить кредитной линией с лимитом задолженности, а вот дебиторскую задолженность финансировать за счет факторинга.

Кроме того, в банке обычно рассматривают факторинг “с двух сторон”: в факторинговой сделке клиент может выступать как в роли поставщика, так и в роли дебитора, которому уже его поставщик либо удлиняет отсрочку, либо увеличивает закупочный лимит. Таким образом, за счет факторинга клиент-дебитор может нарастить объем своей кредиторской задолженности и использовать ее в качестве источника финансирования (например, производственного цикла либо запасов на складе).

“Бизнесмен должен четко понимать, что нет одного универсального продукта и что каждый из них хорош для удовлетворения определенных потребностей” ,

– отмечает Евгений Родионов. – “Несмотря на высокие темпы роста данного сегмента, он остается скорее загадкой для среднестатистического бизнесмена, нежели привычным и понятным инструментом для пополнения оборотных средств”.

Остановимся на его основных преимуществах, сопоставляя с кредитом, кредитной линией и овердрафтом. Прежде всего следует отметить сниженные требования к клиенту по сравнению с классическими продуктами, указывает Евгений Родионов.

Так, при факторинге не требуется оформления залога, что делает его доступным даже для тех компаний, которые не имеют основных средств либо их основные средства уже находятся в залоге у банков.

Также упрощена и сокращена во времени процедура принятия решения о начале факторингового обслуживания: достаточно предоставления документов в электронном виде. При этом договор факторинга заключается на неопределенный период.

“Нельзя не отметить принципиальные отличия в установлении лимитов при факторинговом обслуживании от классического подхода банков при определении сумм кредита, кредитной линии или овердрафта. Факторинг является по своей сути финансированием под обеспечением активов (активом является дебиторская задолженность, качество которой оценивает фактор)”, – добавляет Евгений Родионов.

При выдаче кредита (кредитной линии) банки оценивают исключительно финансовое состояние клиента и качество предоставляемого залога.

При овердрафте лимит устанавливается в определенном проценте (как правило, до 40%) от оборотов по счету, что означает необходимость открытия нового расчетного счета, перевод на него денег и держание на нем достаточного количества средств.

При установлении факторингового лимита оценке подлежат не только и не столько сам клиент и его финансовая отчетность, сколько его покупатель и их деловые отношения.

“Так, небольшая компания может получить существенный лимит по факторингу для отгрузок в адрес надежного дебитора (например, в известную сеть). Кроме того, при факторинге не нужно менять расчетный счет, как при использовании овердрафта либо кредитной линии”, – подчеркивает Евгений Родионов.

“Также немаловажно, что целевое использование средств фактором не контролируется: клиент использует полученное финансирование по своему усмотрению.

При факторинговом финансировании клиент получает целый комплекс дополнительных услуг: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, и многое другое”, – добавляет вице-президент Промсвязьбанка Виктор Носов.

“Доктор” для экономики

“Несмотря на очевидные достоинства факторинга, не все наши клиенты знают о некоторых полезных деталях этого инструмента. Например, многие опасаются просрочек оплаты поставок покупателями.

В этом случае мы объясняем нашим клиентам, что сроки финансирования по факторингу устанавливаем со значительным превышением сроков оплаты поставок по контрактам покупателями (с учетом фактической истории оплат)”, – говорит Ирина Семенова.

Это позволяет полностью закрывать риск несвоевременной оплаты поставок покупателями и освобождает клиентов от заботы по поводу необходимости погашать финансирование самостоятельно. Поэтому, если дебиторы плохо платят, это, наоборот, повод задуматься о факторинге.

Еще одна причина, по которой компании не всегда готовы и могут работать по факторингу, – проведение ими теневых хозяйственных операций, не фиксирующихся в бухгалтерском учете либо фиксирующихся искаженно, отмечает Ирина Семенова. А банки готовы финансировать только легальный хозяйственный оборот.

В этом случае, имея потребность в беззалоговом финансировании за счет факторинга, компании вынуждены переходить на полностью безналичные расчеты, правильно оформлять отгрузочные документы, вносить изменения в договоры поставок, делая их факторабельными.

Благодаря факторингу хозяйственный оборот предприятия “обеляется”, становится прозрачным и законным, поэтому факторинг – это еще и “доктор” российской экономики.

“Но основной причиной торможения рынка, я считаю, является отсутствие возможности осуществления электронного документооборота в хозяйственной деятельности предприятий, что было бы особенно удобно именно при факторинговых сделках, поскольку оформление уступки с использованием первичных отгрузочных документов, безусловно, процедура трудоемкая как для клиента, так и для фактора”, – рассуждает Ирина Семенова. Развитие электронного документооборота в России – одна из важных стратегических задач развития экономики. В последнее время эта тема много обсуждается и курс задан. А пока факторам приходится изыскивать совместно с клиентами компромиссные варианты сотрудничества, в том числе, с использованием электронных копий документов, но полностью отказаться от “первички” пока сложно.

“Рынок факторинга еще очень молод. Он интенсивно развивается. Достаточно сказать, что практически каждый год на рынок тем или иным игроком выводятся принципиально новые продукты. Большинство потенциальных клиентов только начало свыкаться с мыслью, что под дебиторскую задолженность можно получать деньги, а рынок уже далеко убежал вперед”,

– говорит Александр Морозов. “Хотите страхование кредитных рисков – пожалуйста, электронный документооборот – нет проблем, финансирование до момента поставки товара – и это можем”. Такой диалог сейчас не редкость в отношении надежных клиентов.

С помощью факторинга можно значительно повысить маневренность управления финансами и рисками в компании, усилить ее выживаемость и конкурентоспособность. Немалая роль в распространении идей факторинга связана и с прессой.

“Чем больше будет публикаций на данную тему, чем профессиональнее их сделают, тем понятнее станет компаниям сфера применения факторинга и его преимущества”, – резюмирует Александр Морозов.

Источник: http://RosInvest.com/page/kredit-overdraft-ili-faktoring-chto-vybrat

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.